Viini sijoituskohteena

Viini on 17. vuosisadan lopulta lähtien ollut suosittu keräilykohde, joka on kiinnostanut niin Thomas Jeffersonia kuin lordi Lloyd-Webberiä. Kuitenkaan itse hankintaperusteet eivät ole noista ajoista juurikaan muuttuneet, tärkeintä viineissä on edelleen tietää mitä ostaa, milloin ostaa ja mihin hintaan kannattaa ostaa.

Viinillä on investointina monia selkeitä etuja. Sen puolesta puhuu moni muista sijoitus- ja keräilykohteista eroava seikka. Se ei myöskään esiinny vain näytöllä juoksevina numeroina, vaan sillä on kiehtova, käsin kosketeltava fyysinen olemus. Viini on helposti siirrettävää omaisuutta, jolla on vakiintuneet ja hyvin toimivat myyntivälitys- ja huutokauppamarkkinat. Sijoituksen määrän voi päättää vapaasti; 250 euroa yhtä hyvin kuin 250 000 euroa.

Ollakseen sijoituskohteena järkevä on viinillä oltava potentiaalia minimissäänkin 10-15 % arvonnousuun vuodessa. Viinllä on oltava moitteeton historia takanaan ja riittävän hyvä ”track record” pitkältä aikaväliltä. Viinin on myös saatava siunaus kahdelta erittäin vaikutusvaltaiselta ja ylitse muiden nousevalta viiniarvostelijalta. Tärkeimmät heistä/niistä ovat alan ehdoton kuningas Robert M. Parker Jr ja alan johtava amerikkalainen lehti Wine Spectator. Ilman näiden tahojen yli 90 pisteen arviointeja ei viinistä ole muuhun kuin tietenkin siihen mihin se alkuperäisesti luotiin, nautittavaksi suun kautta.

Nykyään tuotto-odotukset viiden vuoden sijoitukselle ovat 15-20% vuodessa. Tuottavinta on tähdätä keskipitkän tai pitkän ajan sijoitukseen. Lyhytaikainen satsaus voi tuoda mukavat voitot mutta riskit ovat luonnollisesti paljon suuremmat.

Hyvää vuosikertaa edustavan korkealuokkaisen viinin hinnan voi odottaa nykyisessä markkinatilanteessa nousevan 50-100 prosenttia ennen kuin se on taloudellisen ja aineellisen kehityksensä huipulla. Vuosikertojensa ehdottomat kärkiviinit tuottavat huomattavasti tätäkin paremmin.

Yksi tavallisimmista ja tuottoisimmista tavoista sijoittaa viinin on ostaa en primeur eli viinifutuureja, kuten niitä joskus kutsutaan. Tällöin viinit ostetaan kesällä heti sadonkorjuun jälkeen, mutta se toimitetaan vasta aikaisintaan 18 kuukauden kuluttua, kun tuote on pullotettu ja sen varsinainen myynti on aloitettu. Vaikka mikään investointi ei ole pomminvarma, viini hinta lähes poikkeuksetta nousee tänä aikana. Hyvällä viinillä tämä on kuitenkin vasta positiivisen hintakehityksen alkupiste. Käyrä nousee jyrkimmin todennäköisesti viiden ensimmäisen vuoden aikana, mikä on sijoittajalle suosiollisinta hankinta-aikaa.

Punainen Bodeaux-viini on yhä paras sijoituskohde, ja vanha sanonta pätee edelleen: osta parhaiden vuosikertojen parhaita viinejä. Tutkimalla tietyn viinin aikaisempien samanlaatuisten vuosikertojen hintakehitystä saa hyvän kuvan viinin todennäköisestä hintakehityksestä. Ducru Beaucaillou 1996 vuosikerran hinta on nyt noin 750 puntaa/laatikko ja vuoden 1995 vuosikerran noin 800 puntaa. Paksumman lompakon omistajalle Mouton-Rothchild 1996 on kenties investointina paras valinta. Berry Bros myy tätä viiniä hintaan 1250 puntaa/laatikko. Kun ottaa huomioon, että vuosikerta 1989 on arvoltaan 1700 puntaa ja vuosikerta 1982 jo noin 4000 puntaa laatikolta, niin sijoitus alkaa tuntua selvästi houkuttelevalta.

Hyvien viinien valikoima on kasvanut voimakkaasti viime vuosina. Nykyisin niin Burgundi kuin Reininlaakso, Italia kuin Kaliforniakin tuottavat viinejä, joiden hinnat ovat yhtä korkeat kuin Bordeaux´n huippuviinien. Lukuun ottamatta 90-luvun alkuvuosien ja vuoden -97 lopun heikkoja jaksoja hyvien viinien hinnat ovat nousseet tähtitieteellisesti viimeisten 20 vuoden aikana ja markkinat ovat tällä hetkellä hyvin terveet. Lisäksi on hyvä muistaa, että viineistä ei esimerkiksi Britanniassa tarvitse maksaa pääoman tuottoveroa, koska ne luokitellaan ´lyhytkestoiseksi omaisuudeksi´ (wasting assets). Täten pahimmassakin tapauksessa investointinsa voi nauttia juomalla, mikä on eittämättä paljon miellyttävämpää kuin esimerkiksi osakepaperien pureskelu. Viinilaatikkonsa voi antaa hyvämaineisten viinikauppiaiden huostaan, jotka hyvin kohtuullista vuosimaksua vastaan varastoivat viinin juuri oikeissa olosuhteissa ja vakuuttavat sen.

Kun investoit korkealuokkaisiin viineihin.

1. Tee kauppaa vain vakiintuneiden ja hyvämaineisten viinikauppiaiden kanssa. Pyydä lisätietoja ja hinta-arvioita useammalta kuin yhdeltä yritykseltä. Käytännössä tietojen ja hintojen pitäisi olla lähes yhtäpitäviä.
2. Osta kukin viinierä kokonaisina avaamattomina laatikkoina, joiden arvo on korkein.
3. Sijoita riittävän pitkällä aikajänteellä. On toki mahdollista saada hyvä tuotto jo yhden vuoden tähtäyksellä, mutta yleensä on syytä varautua noin viiden vuoden sijoitukseen.
4. Harkitse haluatko säilyttää viinisi itse vai käytätkö ammattimaisia varastointipalveluja, jolloin viinin arvo on korkeampi kuin itse säilyttäen ja jolloin myös viinien myynti on helpompi toteuttaa. Britanniassa monilla kauppiailla on omat kellarointipalvelut. Huolehdi, että viinisi on vakuutettu käypään markkinahintaan, ei ostohintaan. Harkitse myös mahdollisuutta ostaa viinisi vapaavarastoon (bonded warehouses), jolloin vältät tulli- ja veromaksut.